Leseempfehlung: Carl Ludwig Holtfrerich in der heutigen FAZ zur Schuldenbremse. Eine (wünschenswerte) Einhaltung der Haushaltsdisziplin hat Opportunitätskosten. Eine Abwägung wäre im Lichte der angestrebten "Generationengerechtigkeit" zu diskutieren - was bisher nicht geschieht.

So was schreibt eine Bundesministerin. Ich weiß gar nicht wo ich anfangen soll, so viel falsches und unwissenschaftlivhes steckt da drin. Und dann wundern wir uns über Impfgegner und Klimawandelleugner 🤷‍♀️

Long overdue recognition of a massive supervisory failure: Bail-in debt must not be held by retail investors, nor by other banks: We have thus argued in a report for the European parliament https://t.co/k3kmgAP4S8 Now look what happens in Switzerland: https://t.co/EaKtWKNK8h

2/2 [Denn es sollen nach unserem Vorschlag]...nur die kurzfristig kündbaren Einlagen vollumfänglich gesichert werden. Als Gegengewicht und um die Marktdisziplin zu stärken fordern wir eine Erhöhung des kurzfristig abschreibungsfähigen Bail-in Kapitals.

1/2 Heute im Handelsblatt zum SAFE-Vorschlag einer erweiterten Einlagenversicherung. CEO Sewing: "Ich halte nichts davon dass man alles versichert". Tatsächlich stimmen wir dieser Aussage zu. Denn es sollen nach unserem Vorschlag... https://t.co/F8rZ0oo5HX

🇪🇺 The #EUCommission plans amendments to the crisis management and #depositinsurance framework. In the SAFE Finance Blog, @JanKrahnen and @TobiasTroeger review Europe's stance on the topic and claim: harmonization is not enough. 👉 https://t.co/vJ44J34nUV Photo: EU/Dati Bendo

Big banks lean against comprehensive deposit insurance: because their implicit government guarantee is a free lunch to win over clients from smaller banks. >>Extend deposit insurance coverage to all runnable liabilities NOW>> https://t.co/b4jfyzPv2D https://t.co/ecf5gtWToR

2/2 @SAFE_Frankfurt has argued here that moral hazard of DI can be contained by more bail-in debt:

1/2 @bankofengland's Andrew Bailey is first central banker to suggest extended deposit insurance is key lesson from SVB-CS banking turmoil

Gold standard of banking regulation is approved by Credit Suisse case: Thanks to supervisor's fearless bail-in of AT1 creditors, trust rises in the disciplining role of bail-in debt. Its advantage over equity: banks must go to primary market constantly. https://t.co/2yA2PgzhM1

@BachmannRudi Und der empathische Bericht: https://t.co/vZrsd8REQ0

The #SVBcollapse exposes a serious inconsistency in today’s banking regulation. A SAFE team shows how this flaw can be fixed with small regulatory changes, preventing bank runs. Find the statements of @fheider and @TobiasTroeger here 👉 https://t.co/dN6y7r4zgG

3/3 A dichotomy of loss absorbing vs. safe capital governs modern regulatory understanding - but it has been implemented deficiently. The coverage of deposit insurance is INCOMPLETE. A remedy is available, as Tobias, Martin and I have argued here

2/3 The true problem laid open by the SVB case is the run on the bank by unsecured depositors, undermining market discipline. Unsecured deposits are the forgotten half of bank liabilities - pointing at a deep and deadly hole in today's banking regulation, both in US+EU: -->3/3

1/3 WRONG DIRECTION: Debate on SVB looks at bank's asset risk, i.e. duration risk. But there are plenty of asset risks in bank balance sheets: Taking risks is actually the proper economic role of banks in the economy. Thus the true message of SVB debacle is something else:

The #SiliconVallyBank crisis exposes the major weakness of a resolution regimes that defines minimum bail-in in detail, but fails to set an upper limit, a bailout maximum, as we have argued earlier: https://t.co/VPaLnOBHEB

Herzliche Glückwünsche nach Kiel, und insbesondere: alles Gute an Moritz Schularick. Ich freue mich auf verstärkte Zusammenarbeit - innerhalb #LeibnizGemeinschaft und deren Netzwerke, und innerhalb #CEPR und dessen RPN European Financial Architecture.

Gideon Rachman in today's FT makes the case for Britain rejoining the EU by 2035. My 2 cents: Thumbs up. Let’s pool our energy and initiatives to overcome the toxic issue of nationalism. A stronger EU sovereignty to address real problems - from climate to rebuilding Ukraine.

Einer meiner prägendsten Lehrer, Sir Bernard Williams, sagte einst zu mir: „Like me, you‘re not a purely academic existence“. Das werde ich jetzt unter Beweis stellen müssen. Es ist mir eine große Freude und Ehre, von @starkwatzinger für diese Aufgabe ausgewählt worden zu sein.

Der neue Vorstoß zu einer Stärkung der Kapitalmarktunion ist zu begrüßen - aber wie vermissen immer noch die Basisinfrastruktur: Eine europaweite, einheitliche Marktaufsicht. Von SAFE gefordert seit vielen Jahren. https://t.co/XqWzqt9es4