We are short Kinnevik AB ( https://t.co/VSBSukEhGe). Our investigation reveals a pattern of undisclosed related-party deals, an accounting "graveyard" hiding SEK 7.1B in losses, and a portfolio of intermediaries about to be wiped out by Agentic AI. $KINV.B is a dynghög. (1/19) 👇

”Lime Petroleum har varslat om att det inte kommer att lägga fram några räkenskaper för 2025 eftersom de inte skulle ge en ’rättvisande bild av läget’.”

En inte så populär take - klarnas rapport var rätt så OK trots halvslag guidance

Imo är emissionsrisken inte så hög som marknaden nu prisar in. Man kan tolka callet på olika sätt, ang RK och om det är en strukturellt förbättrad kapitalbindning - det är det nog till viss del men inte hela delen. Om besparningarna lyckas är det ordentligt snorbilligt

”Överkomligt” blev dyrt när lönsamheten tryter, men marknaden överdriver (?) med oro kring skuldsättningen i och med dagens VV. VV på grund av aggressiva satsningar i ny försäljningskanal och problem med ERP+inkurans. Kan bli bra, men också jobbigt om likviditeten är dålig..

LYKO fick smaka av sleven idag. Omsättningen ökar, lönsamheten påverkas av att kunderna väljer billigare saker + uppstartskostnader lagret. Plockar marknadsandelar av Kicks som hade vikande försäljning enligt deras VV (i Sverige).

Silvret handlas på aktietorget, placeraforumet och aktieraketer långa. @EdvinMalmgard blir squeezad. Världen är god.

Ska man smickras av fejkkonton? Tragikomiskt med ”handelsaviseringar” för bolag med ofta kass omsättning… anmäl, tack

Disclaimer - Utgå från att jag äger samtliga aktier jag skriver om (det gör jag). Handlar du aktier görs det på eget ansvar, köper du blint efter någon random dude på internet kommer du nog förlora pengar

Hacksaw - Till skillnad mot EVO verkar man ha momentumet i ryggen. Kapitalallokerar man till förmån för aktieägarna 1MDSEK (3-3,5kr+ per aktie) 2026? EBIT2025e 1650-1700 EV: 17 yards. Lägre än 10xEBIT. Hög risk i snabbändrande bransch, men ett bet jag tar varje dag i veckan.

Hacksaw - slots-tillverkare med ett ben i ny plattformsteknik (RGS). IPO 2025. Brutal tillväxt med extrem lönsamhet. Ser ruggigt stabilt ut, kan bli en riktigt fin utdelare med majoriteten av vinsten som ska ut till ägarna via återköp/utdelning. ESG släng dig i väggen.

Carasent - gammalfavorit-SaaS för privata vårdgivare. Intäkterna är väldigt sticky och marginalerna är höga och växande. ~5xARR känns väldigt överkomligt med lite tro på framtiden, särskilt efter Millenium-haveriet. Lönsamhetsexplosion är inkommande?

INFREA - mark, anläggning och beläggning. Lämpligt med ett case inom svensk infraktur, när staten investerar kraftigt. Kan man göra 45MSEK+ i EBITA för helåret 2026 betalar man under 10x EBITA vilket känns rimligt. Kommer dock Ahlström hitta en köpare till sina aktier?

Tellusgruppen - Kan nog göra runt 35-45MSEK EBITDA (redovisar via K3 så kan ju sägas apporximeras vara FCF) mot <~130-135MSEK EV. <4xEBITDA känns för billigt när man tycker att den politiska risken är vida överdriven.

Tellusgruppen - privata förskolar som växer trots minskade barnkullar. Kan sossarna stänga ner över 20 år av privata förskolar och föra uppgifter på kommunen? Knappast! Den politiska risken överdrivs. Att nya regler införs minskar dessutom konkurrensen.

Talkpool - EV på runt 110-120MSEK. Gör nog 15-20MSEK i EBIT-26?

Talkpool - bekräftad turn-around (?), hausse 2020-2021 och flera förvärv gjorde det spretigt. Nu är det uppstädat och det ser ut att växa på i maklig takt med bra lönsamhet. Upplever intäkterna (underhåll till telekom) som sticky. Extremt nano-cap med dålig omsättning i aktie.

SECARE - prylar till husdjur. Kan nog göra mer än 450MSEK EBIT -26 mot runt 8 yards i EV. Känns väldigt kvalitativt vilket gör att 17-18x känns överkomligt. Når man finansiella mål och kanske smäller till ett fint förvärv blir det snabbt billigt.

LYKO - Jag tror att en 5%-ig marignal är möjligt i närtid och då är det väldigt billigt mtp varumärket. LYKO känns som ett klockrent play mot TikTokarna. Äter danskarna Matas (KICKS) lunch?

LYKO - Allt är varumärket. Tonåringarna är galna i varumärket. Nya lagret klart och jag tror skalfördelar visas riktigt under 2026. Detta minskar marknadens oro över skuldsättningen, lönsamheten upp och multiplar upp. EV 2400MSEK mot 140MSEK EBIT TTM.