S.A.K
@SAKinvests
Followers
2K
Following
22
Media
16
Statuses
47
Magna est veritas, et praevalebit. Çoğunlukla finansal piyasalar, bazen de diğer her şey hakkında yazıyorum. Yazılanlar yatırım tavsiyesi değildir.
Joined December 2025
Uzun süre ayakta kalmayı ve büyümeyi başarmış şirketlerle yerinde sayan şirketler arasındaki farkı oluşturan unsurlardan biri bu. Rüzgarlar estiğinde yel değirmeni inşa edenler, duvarlar örenlere fark atıyor. Kapasite artışına gitmenin kendisi ham haliyle bakıldığında kompleks
@SAKinvests Şirket yönetimlerinde anlamadığım hususlardan biri bu.İşler iyi giderken yatırımları büyütmek eyvallah.Peki bunu yaparken niye verimlilikten taviz veriyorsun?İkisini birlikte götürsen,rüzgarın terse döndüğü senaryolara hazırlığını önden yapmış olursun.Tecrübe ettim yapılabiliyor.
0
1
34
Çok teşekkür ederim, mutlu ettiniz. Umarım faydalı perspektifler paylaşıp hakkını vermeye devam ederim. Bu vesileyle yeni gelenlere hoş geldiniz diyorum :)
Yeni gördüm. Çok kaliteli paylaşımlar var profilde. Tavsiye etmiş olayım 👇
2
0
50
Bu durumun pratikteki karşılığı: uçaklar uçuyor o zaman #THYAO #PGSUS bas diyen dayı > şirketin fksı şu o zaman bu ucuz & pahalı yargısına varan kişi Dayının isabeti fiyattan bağımsız operasyonlara dair pratik bir gözlem içerirken, tek bir kalem & olgu olay kaynaklı aşağı yukarı
Şirketin iş modelinin, neyi nasıl yaptığının, bunu yaparken hangi avantaj & dezavantajlara sahip olduğunun ve hangi koşullarda nasıl bir fayda & zarar sağlayacağının analizi, çarpanlar üzerinden yapılan finansal analizlere göre bence daha değerli. Çarpanları saptırabilecek bir
1
0
23
#AEFES #TBORG'un yüksek alkollü içkiler pazarına girmesinin temel sebeplerinden biri de bu. Yüksek alkollü içkilerin marjları daha yüksek olduğu için (bkz. #RI, #DGE, #BF.B) portföy mixini de yukarı taşıyacaktır. Tabii bütün bunlar için zaman gerekli. Neticede bir markayı
Doğru, dünyada alkol pazarı son birkaç yıldır küçülüyor ve küçülmeye devam edecek gibi görünüyor. Ama segment bazında bakarsak farklı bir hikaye mevcut. Mass alkollerin tüketim hacmi azalırken premium segmentin artıyor. Yani insanlar litre olarak daha az tüketiyor ama değer
0
0
19
Doğru, dünyada alkol pazarı son birkaç yıldır küçülüyor ve küçülmeye devam edecek gibi görünüyor. Ama segment bazında bakarsak farklı bir hikaye mevcut. Mass alkollerin tüketim hacmi azalırken premium segmentin artıyor. Yani insanlar litre olarak daha az tüketiyor ama değer
Dünyada alkol talebi beklenmedik şekilde düşüyor. Gençlerin yoga merakı, Ozempic, dating uygulamaları nedeniyle gece kulüplerinin kapanması vb. bir sürü neden var. Ancak viski, brendi gibi birçok sert içki 10-15 sene dinlendirilerek üretiliyor. Şimdi talep öngörüleri
1
1
24
Şirketin iş modelinin, neyi nasıl yaptığının, bunu yaparken hangi avantaj & dezavantajlara sahip olduğunun ve hangi koşullarda nasıl bir fayda & zarar sağlayacağının analizi, çarpanlar üzerinden yapılan finansal analizlere göre bence daha değerli. Çarpanları saptırabilecek bir
0
0
20
Değerleme üzerinde kontrol premiumunun etkisini #MACKO üzerinden anlatmıştım. Başka şirketler için (P/DD <1 olanlar) "Bu şirket varlıklarını satsa şu anki ederinden daha fazla eder" minvalinde şirketin ucuzluğunu vurgulayan birkaç yorum gördüm. Buna ithafen de likidite
#MACKO'nun 2011 yılındaki satın alımından yola çıkarak yapılan birkaç yoruma rastladım. Şirketin o dönem için kullanıcı sayısı 2m iken %51'ini 25m$'a geri kalanı da 50m$'a bir İngiliz şirketine satıldığı baz alınarak bu kullanıcı sayısına karşın toplamda 75m$ değerleme ile
1
1
21
Sonunda itiraf edilmiş. Almanya'nın son birkaç yıldır woke kültürüne boyun eğmesinin maliyeti çok büyük. Nükleer enerji konusu ise bunlardan sadece biri. Günün sonunda birçok sanayi kolunda ciddi pazar kayıpları gerçekleşti. VW Group 2019 yılı Çin'deki pazar payı ~19% iken 2025
Germany's Merz admits: It was a serious strategic mistake to exit nuclear energy. We are now undertaking the most expensive energy transition in the entire world. I know of no other country that makes things so difficult and expensive as Germany.
0
0
12
Haklı bir isyan. Horeca noktalarındaki fiyatlamalar son iki yıldır uçuk seviyede ve bu olayın kirayla personel maliyetiyle bağlantısı kopmuş durumda. Üstelik porsiyonlar da küçük. Geçenlerde #BYDNR'de duble iskender yemiştim. Onun duble olması falan imkansız. 5 yıl öncesinin tek
Bigchefs’te şinitzel 780 TL olmuş, yalnış okumadınız bildiğiniz 200gr Tavuk. Fiyatı görür görmez masadan kalktım, markete gidip tavuk fileto fiyatına baktım kilosu 250TL. Yani şinitzelin maliyeti salatasıyla vs max 60TL, geri kalan 720TL de işçi ve kira giderleri ve cüzi kar
0
1
14
Savunma sanayideki talep sadece Türkiye (#ASELS) özelinde değil dünyanın hemen her yerinde tarihi seviyelerinin üzerinde. Bunun nedenini anlamak için de doğru soruları sormuş (örn. son 10 yılda kaç devlet başkanı evinden alındı?). Bunlar göz önüne alınarak şirketin değerlemesini
Değerli dostlar kendinize iyi bakın paralara sahip çıkın 🫡 https://t.co/l5wTOms2lu
0
0
19
Deniz Yatırım #ARCLK notu. Burada şirketin yönetimine ya da stratejisine bir şey demek doğru olmaz, rakipler çok agresif. Bu sektördeki kartlarla sürdürülebilir büyüme olayı zor görünüyor. Pazar payı konusunda aynı durum #VESTL #VESBE için de geçerlidir.
Özellikle sınai tarafında ihracat kası yüksek olan şirketlere bakarken Çinli rakipleri var mı, varsa ölçeği ne boyutta, ürettiği ürünlerinin gümrük bariyerleri ne durumda diye bakarım. Sebeplerinden biri de bu. Olay kafamıza yerleşmiş "ucuz işgücü var abi" ezberi değil.
1
1
18
Bilanço kalemleri pratiğe döküldüğünde büyük şirket olmanın faydaları daha açık göze batıyor. Mesela, zor zamanlar geldiğinde ödemelerin sırası değişir. Vicdan muhasebesinin ayarları silikleşir, ödemeler büyükten küçüğe şeklinde döner. Şirket, küçük olanlar nezdinde overdue
0
0
14
A1CAP'in #ORGE analist notunda burası dikkatimi çekti. Geçen yıl şirketin backlog büyümesi beklenildiği gibi gitmese de gelecek yıllar için elektrikli şarj istasyonu iyi bir hikaye olabilir. Yılı %50 büyüme hedefiyle (TMS29 hariç) açarken önce %40'a sonra %30'a çektiler.
1
0
19
Demir çelik sektörüne yatırım yapmak isteyenler için büyük şirketlerdeki fiyat - değer makasını gözeterek OV al-sat yapıp para kazanmak bir opsiyon. Fakat bence sektör özelinde daha güvenli olan senaryo mass segment ürün (yassı - uzun çelik vs) üreten şirketler (örn. #EREGL
0
0
15
Bu X hesabıyla birlikte 3 yıldan uzun süredir offline olarak paylaştığım yazılarımı online olarak yayımlamaya karar vermiştim. Emtialaşma başlıklı 2025 YS Portföy Notlarımı Patreon'da paylaşarak ilkini yayımlamış oldum. Formatı ilk kez okuyacaklar için, hard close
patreon.com
Get more from SAKinvests on Patreon
1
0
23
#MACKO'nun 2011 yılındaki satın alımından yola çıkarak yapılan birkaç yoruma rastladım. Şirketin o dönem için kullanıcı sayısı 2m iken %51'ini 25m$'a geri kalanı da 50m$'a bir İngiliz şirketine satıldığı baz alınarak bu kullanıcı sayısına karşın toplamda 75m$ değerleme ile
0
0
16
Geçenlerde atıl kapasitesiyle baş başa kalıp çay içenlerden bahsetmiştim. Şu an kıyıda köşede kalsa da bu duruma iyi bir örnek olduğunu düşündüğüm bir şirketi anlatayım. #YKSLN demir çeliğin iyi olduğu 21-22 yıllarında çok iyi bilançolar atıyordu. Şirketin finansalları P&L
3
0
29
#OFSYM yatırımcı sunumunu ilk incelediğimde şaşırmıştım. PD 10 mlr TL altı şirketler genelde halka açılıp hiçbir bilgi paylaşmamayı tercih ederken (holding iştiraki vs değilse), şirket özenerek çok güzel bir sunum hazırlamış. Gelelim şirkete. Geçen yıl devreye aldığı Adana
0
0
24
"Mezuniyet oranımız yüksek, demek ki iyi eğitim veriyoruz." "Basılı yayın oranımız yüksek, demek ki iyi bir üniversiteyiz." "İzleyici payımız yüksek, demek ki iyi televizyonculuk yapıyoruz." "Şirketin yatırım oranı yüksek, demek ki iyi büyüyor..." Nicelik yanılsaması. Yüksek
0
1
14