Argentina crece a tasas chinas y el Merval cae 17% YTD. No es una contradicción? No. Entre 1991 y 1997 crecimos a un 6% anual. Y el Merval? hizo techo en el 92 y por media década no lo pudo recuperar. Lo desarrollé extenso en el post del 10 de enero: https://t.co/IHrZl95qo2

$AUSO de 46 a 40. $OEST de 40 a 40. Bastaron unos pocos días para que converjan.

Conclusión: -NO es recomendación, solo comparto mi pensamiento con los amigos de este espacio. -le asigno en torno a 70% de probabilidades de que se cierre el deal. Pero si se da el otro 30% no es la muerte de nadie. -de darse puede tardar 2, 3, 4 meses. Paciencia. Buen lunes!

También es cobertura contra una caída del mercado. Imaginemos que se hunden las bolsas un 30%. Si el deal se da a $11 (ejemplo), estás cubierto a la baja. Y si por el contrario el mkt vuela y Geopark también, podés vender antes dejando la colilla del cigarro que la fume otro.

Además Parex adquirió 11,8% de Geopark por mercado (más no puede por la poison pill). Incluso cuando la junta de Geopark se niegue, llaman a asamblea extraordinaria y juntan votos suficientes para aprobar la venta. Porque el “controlante” tiene sólo 18%.

la concesión. Acá que falle simplemente significa que el management diga A $9 NO la vendo. Eso tácitamente significa: Geopark a $9 es muy barata. Cómo va a ser malo eso para las acciones de Geopark cuando cotizan a $7,78? Por eso hablé de una asimetría de riesgos muy atractiva.

van a rodar cabezas. Veo *probable* que ambas puntas se encuentren en zona de $10,5 - $12. Hoy cotiza a $7,78. Un deal a $10,5 es un 35% en USD para capturar en poco tiempo. A $12 es un 54%. Y si falla la tesis? Que falle la tesis en (ejemplo) AUSO significa que te quiten

Colombia. No quiere Vaca Muerta? Ok. Venden las áreas más caras de lo que se compraron porque post victoria de Milei esos activos valen más. Del lado de Geopark, también necesitan el deal. Porque los directores saben que si vuelven con las manos vacías hay tanto descontento que

Parex ofrece $9 por acción para adquirir el 100% de Geopark. Geopark rechaza pero aclara que si mejoran el precio, acepta. Forman comité independiente para acercar las puntas. En términos de incentivos, Parex necesita el deal para unificar sinergias de sus activos en

Asimetrías y oportunidades que regala el mercado: deal Geopark - Parex. $GPRK $PXT Va hilo corto👇🏼

Taleb dice “si querés saber qué edificio va a seguir de pie en 100 años, mirá el más viejo construido hoy”. Las cosas que están hace mucho tiempo no están envejecidas. Están robustas. Una empresa que fabrica inodoros difícilmente decepcione. Porque nadie espera nada de ella.

Que el mkt esté TAN atento a los resultados de NVIDIA habla de dónde están puestas las expectativas. No es sano tanto nivel de exigencia. Porque si las cosas salen bien, ya está bastante priceado. Y si salen mal, se baña de sangre todo. Cara gano poco, cruz pierdo mucho.

Hace un año $AUSO llegó a cotizar al 65% de su derecho de cobro y $OEST al 73%. Hoy AUSOL al 46,6% y OESTE al 40,8% El ratio entre una y otra siempre promedió 3x. Nunca tan desarbitrado como hoy.

Propuesta de 2005 del crack de Augusto Darget. Bajar imp. ganancias de 35 a 33% a quienes abran su capital (incentivo a cotizar). De largo plazo aumentaría la formalidad y la recaudación. ES AHORA. A INUNDAR EL MERVAL DE grandes IPOs @JMilei @LuisCaputoAR @Felii_N @fedesturze

La opinión publica hoy es híper pro-minería. Despertate de la siesta @NachoTorresCH

*US, ARGENTINA TO OPEN THEIR MARKETS TO EACH OTHER ON KEY GOODS

Si bajando la jornada laboral a 6hs creas 1 millón de empleos, por qué no bajarla a 2hs y crear 3 millones? Los kukas menos avispados van a pensar que es una idea brillante. Los más avispados se van a dar cuenta de la estupidez que dijeron. productividad 0 = salarios 0

Hasta la soja en Chicago pegó la vuelta y se hizo Mileista. Suba de casi $50 son USD 2.100 mill extra para el país. Todas las piedras que tuvo Milei los primeros 2 años se están transformando en motores v8.

Merval > 2.000 USD con una explosividad endemoniada. Y después hay que escuchar gente que dice que el riesgo kuka no existe. Qué generoso es X.

PD: ojalá que aflojen en $10 y se la lleven. Cuando hay demasiado valor oculto por demasiado tiempo… aparecen las propuestas de adquisición. Y sumémosle el intento de Mindlin - Pampa Energía. GRAN señal. Mientras tanto, sube 21% en el after market.

PAREX - GEOPARK $GPRK 1) Parex intenta comprar el 100% de Geopark (a $9, casi 40% más alto). 2) GPRK se niega (lo que sugiere que $9 es bajo). 3) compra igual el 11,8% (la poison pill o límite es de 12%) 4) dicen que es riesgosa… pero aún así la quieren. Están desesperados.